烟霞洞位于牟平昆嵛山西北隅烟霞山际。此洞自然造化所成，洞口向南，上方镌“烟霞”二字。洞室椭圆，高3米，长7米，洞壁刻“烟霞洞”三字。金元年间，王重阳来胶东讲道于烟霞洞中，收弟子马钰、丘处机、刘处玄、谭处端、王处一、郝大通、孙不二7人在此潜心-，创建全真道。
原洞内雕有“七真人石像”，“文革”中被砸毁。改革开放以来，随着昆嵛山旅游区的开发，“烟霞洞”又恢复了原貌。“烟霞洞”以其独特的风景闻名于世，古人曾这样描绘：“青天重迭水潺潺，闻道此中别有天。洞里仙人何处去，烟霞风景自年年。”洞的周围，壑谷幽邃，松柏掩映，石径回绕，每当阴霾天气遥望洞天，山头云海如浪，洞围雾气缭绕，时有霞光出现，五彩斑斓，绚丽壮观，宛如烟霞缥缈，故“石洞烟霞”为牟平一胜。