位于南昆山的清幽密林之中，瀑布就像一条白丝带飘然而下，清澈的碧绿的水，沁人心脾。
话说很久以前，南昆山因地理环境得天独厚，气候宜人，吸引了很多人来此定居。堪称为人间仙境。不知什么时候，消息传到了三个妖怪耳中，它们一心要占据这个地方，来营造它们的安乐窝。一时间，整个南昆山被弄到乌烟瘅气，满目疮痍，人畜惊惧，鸟兽奔飞。
于是，不甘受胁的人纷纷起来。他们扶起竹林，栽活树木，挖通河川重建家园，与众妖展开了殊死的抗争。几经反复，三妖总未得逞，不由又恼又恨，祭出最狠一招：风妖吹来毒气，尘妖刮来毒雾，火妖喷出毒焰。欲毕其功于一役，让人们通通失去-能力，以逞其统治南昆的阴谋。
此事惊动了天庭，众仙义奋填膺。玉帝立马派遣三位法力高强的仙翁，带上各自的法宝下凡，帮助南昆山人民，除掉三妖。他们是：笑纳天尊、银河御史和灵光大士。其各自的法宝分别有：乾坤葫芦、仙露玉瓶和昭天宝镜。
经过激烈战斗，三妖既灭，天地重辉。三位仙翁便协助人们重整家园。用银河之水，冲净狂尘，疏通河川，灌活禾稻山林；开凿仙潭，注满仙水，供人们涤除毒气。而仙潭落差形成瀑布，在澄明的阳光照耀下，水花飞溅，云蒸霞蔚，遂成仙幕，笼罩南昆。长保瘴疠不侵。自此，南昆又回复了昔日的兴旺和美丽。
三仙走后，当地人就在仙潭不远处，建起了一座“三仙爷”祠，留为永祀。袅袅香烟与仙潭中的雾气融会在一起，宛如仙霞，人们就把这一丽景称为“仙霞飞瀑”。